国联民生证券研究所常务总经理兼席策略分析师包承超认为，在传统增长动能与新兴产业同步发力之下，2026年市场盈利将持续修复，流动亦将维持宽松态势，市场核心驱动力或将从估值驱动转向盈利驱动。

抖音里，网友上传了一曲《葬花吟》，并冠以“天籁之音，听一次死都值了”的标题。婉转悲怆的旋律忽然漫过耳畔，听着听着我便情不自禁地被那苍凉哀婉的音调带入了黛玉荷锄葬花的情境。一曲《葬花吟》，诉尽人间多少伤怀。那婉转的旋律，恰似岁月的呢喃，将我卷入一场关于告别与逝去的沉思。黛玉葬的是花，而我仿佛埋葬的是岁月——黛玉荷锄葬花，葬的是残红落蕊；而我静听此曲，分明是在埋葬那些一去不返的岁月，告别昨日的旧时光。

　　包承超表示，“反内卷”等相关政策落地，将改善传统行业竞争格局，设备保温施工动国内通胀水平回升；财政政策发力会为国内市场创造新增需求。与此同时，海内外科技产业实现共振发展，各类资金加速涌入新兴产业赛道，新旧动能协同发力，共同驱动2026年市场盈利增长。

　　在行业结构方面，科技产业在利润增速的驱动下，仍有对收益，但与消费、周期、制造等行业的差距将逐步收窄。在人工智能资本开支不断扩张的背景下，2026年科技产业仍会维持较高利润增速，但当前科技行业和市场整体的估值水平已经拉开明显差距，估值进一步提升的难度较大。在通胀预期回升的背景下，传统的消费、周期、制造行业的利润增速有望逐步回升，并且部分供需紧平衡的行业有较大的盈利弹。

　　在主题机会方面，市场和政策对新质生产力的关注度越来越高，除人工智能外，2026年国内政策势辐射更多新兴产业，也将为市场带来更多投资机会。