中信证券研报示意，物理AI捏续火热，其实质是具身智能以及机器东谈主见地的不同抒发式，韩国近期残忍了物理AI模式且咱们近期调研了韩国机器东谈主产业链，咱们觉得韩国改日有望成为物理AI时期的紧迫参与者。韩国机器东谈主产业链基础浑厚，主要融合在硬件层面，主要由当代集团等巨头财阀担纲，已初步具备从上游部件到下流各样整机制造的好意思满产业链，但在具身模子及供应链降本智力上仍与中好意思有差距。咱们看好物理AI时期下宇宙及韩国机器东谈主的发展趋势，韩国机器东谈主企业罕见干系的上市公司均值得柔顺固原设备保温施工，韩国投资者绝顶柔顺智能机器东谈主产业链投资契机，咱们觉得国内投资者也应该可爱具身智能机器东谈主板块的投资契机。 　　全文如下

　　具身智能机器东谈主｜韩国：物理AI时期的紧迫参与者

　　物理AI捏续火热，其实质是具身智能以及机器东谈主见地的不同抒发式，韩国近期残忍了物理AI模式且咱们近期调研了韩国机器东谈主产业链，咱们觉得韩国改日有望成为物理AI时期的紧迫参与者。韩国机器东谈主产业链基础浑厚，主要融合在硬件层面，主要由当代集团等巨头财阀担纲，已初步具备从上游部件到下流各样整机制造的好意思满产业链，但在具身模子及供应链降本智力上仍与中好意思有差距。咱们看好物理AI时期下宇宙及韩国机器东谈主的发展趋势，韩国机器东谈主企业罕见干系的上市公司均值得柔顺，韩国投资者绝顶柔顺智能机器东谈主产业链投资契机，咱们觉得国内投资者也应该可爱具身智能机器东谈主板块的投资契机。

　　▍物理AI成为了韩国改日发展的紧迫向，具身智能便是物理AI的模子见地总称，机器东谈主便是物理AI的中枢载体，韩国对成为宇宙物理AI三强国充满信心。

　　韩国总统李在明29日在总统府青瓦台主捏“大韩民国大飞跃三大模式国民阐扬会”时示意，本年将成为迈向“不行替代的大韩民国”的紧迫首先，铝皮保温其中枢策略任务便是动韩国成为“差距”产业强国固原设备保温施工，而半体、物理东谈主工智能（AI）、AI数据中心是三大轴心。凭借较强的产业基础、政府和巨头公司的繁多参加以及与英伟达等宇宙AI龙头企业协调，韩国对成为宇宙物理AI三强国充满信心。

　　▍韩国机器东谈主产业链基础浑厚，主要融合在硬件层面，主要由当代集团等巨头财阀担纲，已初步具备从上游部件到下流各样整机制造的好意思满产业链。

　　韩国机器东谈主部件和整机厂商已度参与到宇宙机器东谈主产业链当中，但当今中好意思机器东谈主厂商仍在整机端和部件端手脚主。与半体、AI数据中心等其他AI硬件不同，韩国机器东谈主产业主要由当代集团（HMG）所主。波士顿能源（Boston Dynamics）是当代集团旗下宇宙机器东谈主龙头公司和代表玩；当代摩比斯是当代集团旗下紧迫的机器东谈主部件供应商；除当代摩比斯外，万齐（HL Mando）是韩国有代表的部件厂商，已进入北好意思机器东谈主供应链。

　　▍风险身分：

　　机器东谈主本领逾越速率低于预期；机器东谈主利用场景的发展后劲低于预期；本融会线变动风险；政府及巨头投资力度不足预期；过量投资致行业竞争加重风险；地缘政及出海所濒临的风险。

　　▍调研知悉：

　　咱们近期举办东北亚论坛，与韩国机器东谈主分析师和投资者进行雷同，何况调研了韩国机器东谈主产业，知悉如下：1）韩国物理AI和具身智能机器东谈主产业链已酿成初步规模和供应链体系，在政府和巨头公司加大投资的布景下，改日有可能发展成除中好意思除外的机器东谈主三大强国。2）韩国机器东谈主产业链概述实力当今仍然法与我国视并吞律；3）韩国投资者绝顶柔顺智能机器东谈主产业链投资契机，咱们觉得国内投资者也应该加可爱具身智能机器东谈主板块的投资粗略从头疑望我国老本商场机器东谈主板块的估值和出息。

　　▍投资建议：

　　韩国机器东谈主企业罕见产业链干系的上市公司均值得柔顺，韩国机器东谈主产业发展兴未艾，在政府巨量投资和巨头财阀刚烈引下，有望成为中好意思除外宇宙机器东谈主产业链的三大阵营。因此咱们建议柔顺韩国机器东谈主企业的中枢玩及上市公司，同期也建议柔顺与韩国机器东谈主产业链干系度较的上市公司，包括：1）韩国机器东谈主主机厂或龙头玩；2）韩国机器东谈主中枢部件玩；3）与韩国机器东谈主产业链干系度较的上市公司。地址：大城县广安工业区相关词条:铁皮保温施工     隔热条设备     锚索    离心玻璃棉    万能胶生产厂家

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