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头部企业再获订单，东谈主形机器东谈主产业迈入黄金发延期

选露馅，日前，欧洲航空巨头空中客车公司与选签署东谈主形机器东谈主干事公约。空中客车已采购选新款工业版东谈主形机器东谈主WalkerS2用于其制造工场，昔时双将共同拓展东谈主形机器东谈主在航空制造场景的应用落地。

长城证券研报指出，东谈主形机器东谈主大鸿沟量产在即，产业发展趋势热火朝天。当地时刻226年1月6日至9日，耗尽电子展(CES)在拉斯维加斯举办，多国产东谈主形机器东谈主企业参展。从产业趋势来看，225年有关技能加快冲破，而226年有望迎来量产及营业化落地，产业迈入黄金发延期。

上市公司中，伟创电气出的旋转重要模组、空腹杯电机能源系统及对应驱动器、框电机等配件可顺利应用到东谈主形机器东谈主上，助力行业发展。长盈精密依然布局了机器东谈主重要结构件(如聪惠手模组、作为重要)。有获取了多个国产东谈主形机器东谈主的量产订单。信质集团暗示在东谈主形机器东谈主面，225年上半年，公司上海研发团队完成组建，和公司台州总部研发团队在新兴业务域齐心并力。机器东谈主有关居品研发：两地研发团队聚焦于机器东谈主中枢部件的研发，荒芜是框力矩电机和齿槽微电机。

引行业走向模范化与鸿沟化发展，能源电板回收千亿元阛阓待启

工业和信息化部1月16日举行新闻发布会，会上先容了工业和信息化部等六部门联接印发的《新能源汽车废旧能源电板回收和轮廓利用管理暂行主张》(简称《管理主张》)。国阛阓监督管理总局此前公布的数据示，224年国内能源电板回收量冲破3万吨，对应阛阓鸿沟48亿元，瞻望到23年国内阛阓鸿沟将冲破千亿元。

比年来，我国新能源汽车产业快速发展，产销量抓续攀升。同期，跟着依然销售使用的新能源汽车能源电板容量衰减步入退役期，废旧能源电板产生量不停增长。西部证券电新团队觉得，该《主张》通过轨制化配置，强化了能源电板全生命周期管理的累赘框架，有助于引行业走向模范化与鸿沟化发展，为资源轮回利用体系的完善奠定了关键的计谋基础。

上市公司中，迪生力积发展锂电板再生资源回收利用业务，广东威玛新材料坐褥基地已投产，筹画每年回收处理硫酸镍、硫酸钴等有价金属约16吨，动轮回经济发展重庆铝皮保温施工 ，裁汰环境风险。格林好意思在巨匠范围内与9余车企和电板厂建立作联系，与BYD、CATL、EVE形成镍钴锂的定向轮回作联系，224年公司能源电板回收拆解量占退役能源电板总量的1以上。

新代AI基础设施，巨匠科技力量争相布局天际算力

据报谈，天际AI中心所以AI算力天际部署为特征的新代AI基础设施，旨在为AI发展冲破能源、环境、空间瓶颈。现在，巨匠科技力量争相布局天际AI中心配置，纷纷出台技能发展和配置策画，带动有关技能和应用进入速发延期。

天际算力正从倡导考证走向可运行系统。外洋面，英伟达已完成H1GPU在轨测试，Space X筹画4年内每年完成部署1GW天际数据中心，谷歌拟227年辐照TPU原型卫星，Starcloud进4MW数据中心落地。数据中心“上天”线路顺利，已告捷建起巨匠个营业化AI卫星荟萃。225年5月，国星宇航与之江实验室联接辐照了批12颗、搭载AI芯片和模子的智能策画卫星，总算力达5 POPS，标记着天际算力次进入执行应用阶段。中信证券觉得天际算力的能源供给将度依赖光伏技能。钙钛矿作为兼具率和低成本的下代光伏技能，有望成为热切的天际能源贬责案。225年以来，钙钛矿产业化线路加快，率、巩固纷纷获取冲破，行业内多条GW产线接踵投产，建议眷注钙钛矿产业投资契机。

上市公司中，捷佳伟创为光伏电板坐褥开导的供应商，竭力于于变成技能平台型企业，布局TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿及钙钛矿叠层等、光伏电板技能阶梯，主要居品包括湿法开导系列、真空开导系列、智能制造开导系列、光伏电板开导及工艺贬责案等。沃格光电暗示，公司看好营业柔太阳翼发展趋势以及天际算力配置关于太阳翼能源供应的需求，跟着卫星辐照数目的扶助以及单颗卫星太阳翼面积的增长，关于太阳翼柔基材及护镀膜的需求将速增长，铝皮保温公司将无间加大柔太阳翼居品的业务拓展。公司在钙钛矿太阳能电板域的有关研发处于技能储备阶段。测股份是国内先的硬脆材料切割开导和切割耗材供应商，主要从事硬脆材料切割开导和切割耗材的研发、坐褥和销售，居品主要应用于光伏行业硅片制造体式，已竣事切割开导、切割耗材、硅片及切割加工管行状务全隐敝。

AI5想象线路顺利，特斯拉将重启Dojo3的研发使命

马斯克当地时刻1月18日在酬酢媒体平台X发文称，贬责AI5芯片问题对特斯拉来说至关热切，“因此我须让两个团队王人注于这款芯片的研发，并且我本东谈主也引诱几个月每周六王人进入其中”。马斯克暗示，AI5将是款“能非常强大”的芯片，其想象线路顺利，特斯拉将重启Dojo3的研发使命。

安信证券马良此前分析指出，Dojo是特斯拉用于云表测验AI模子的策画机，其中枢是特斯拉自主想象和制造的神经荟萃测验芯片D1，以及基于D1芯片构建的测验模块、系统托盘和ExaPOD集群。Dojo的应用场景是为特斯拉的全自动驾驶(FSD)系统提供强大的AI测验救助，使其冒失竣事复杂、智能、安全的自动驾驶。“Dojo+自动驾驶”或为特斯拉带来千亿升值，智能驾驶为传统汽车行业开增量空间。

上市公司中，世运电路作为特斯拉客户的中枢PCB供应商，已于223年二季度启动供应Dojo花样的PCB居品。公司在225年8月1日摄取调研时称，算力作为公司比年发展的板块，已累积了较为丰富的客户群，除了T客户的Dojo和FSD居品，还包括N客户、欧洲算力中心的部分中枢客户。现时，公司依然通过顺利或者盘曲的式，进入到该批中枢客户的供应链体系内，依然竣事量产供应。满坤科技现在有通过汽车部件客户给特斯拉供应PCB居品。

机器东谈主的中枢部件，225年机器东谈主降速器产量增长63

统计局数据示，225年具身智能、东谈主机吞并等新经济增长点助力机器东谈主域快速发展，机器东谈主降速器、工业机器东谈主、干事机器东谈主等居品产量分辨增长63.9、28.、16.1。

万联证券研报觉得，精密降速器作为机器东谈主的中枢部件，昔时跟着特斯拉、Figure、宇树科技、智元机器东谈主等企业的东谈主形机器东谈主量产，到23年或将新增数百亿别的精密降速器阛阓空间，其中谐波降速器阛阓空间为雄伟、增长确定。同期跟着国内精密降速器厂商技能不停冲破，国产替代程度抓续进，国内精密降速器龙头厂商有望从中受益，建议眷注国内有望进入各东谈主形机器东谈主产业链的谐波降速器及精密行星降速器龙头公司。

上市公司中，恒工精密依托引诱铸铁技能切入RV/谐波降速器中枢部件，已领有批国内谐触及RV降速器中枢客户，部分客户进入量产阶段。公司224年机器东谈主有关收入1752.23万元，并通过参与具身基金布局东谈主形机器东谈主产业，与智元机器东谈主等建立股权作。丰立智能据225年12月11日投资者联系活动纪录表，公司谐波降速器225年下半年产能将由3.5万套追加至5万套，定增召募资金7.3亿，其中包含谐波降速器18万套，小袖珍降速器2万套，行星降速器6万套的产能。

下代数据中心供电案的中枢，SST已成为老本阛阓角逐的新赛谈

在AI算力爆发催生的数据中心配置波澜中，电力开导正从传统开导向智能化、化升，而固态变压器(SST)作为下代供电案的中枢，已成为老本阛阓角逐的新赛谈。

固态变压器(SolidStateTransformer,SST)，也称为电力电子变压器(PET)，是种基于电力电子技能的新式变压器。数据中心能耗和功率扶助动数据中心供电架构改良，借助新式功率器件+中频变压器，SST供电竣事+集成，适配数据中心供电架构发展趋势。东吴证券指出，外洋CSP纷纷冷漠基于SST的AIDC配电案，HVDC技能将快速料理于SST，跟着供给端技能和居品耐心进修，瞻望SST有望在27年H2启动放量，29-3年有望耐心成为AIDC柜外电源的主流案，到23年巨匠SST阛阓鸿沟有望1亿。

上市公司中，新特电气固态变压器(SST)的关键中枢器件中压频变压器获取关键冲破，中压频变压器可适配SST、直流变压器及快充开导的应用需求。特锐德已构建11kV/22kV压接入+ SST体化贬责案才智重庆铝皮保温施工 ，技能场地对标行业顶水平。