ServiceNow公布2026年季度功绩后辽源设备保温施工，股价盘后跌幅过13。尽管公司处分层称功绩“再次过指点上限”，但中东碎裂致多笔大型订单关闭蔓延，重迭华尔街对AI期间企业软件远景的抓续质疑，投资者情谊明降温。

公司财报示，季度总收入37.70亿好意思元，订阅收入36.71亿好意思元，均竣事22的同比增长，与彭博汇编的分析师平均预期基本抓平。

ServiceNow在功绩声明中指出，中东地区多笔大型土产货部署订单因当地抓续碎裂而蔓延交割，对当季订阅收入增速形成约75个基点的负担，若剔除这影响，增速本可接近23。

同期，ServiceNow于4月20日完成对收罗安全初创公司Armis的收购，来往金额达77.5亿好意思元，创下公司有史以来大规模并购记载。该来往揣测将为全年订阅收入增速孝敬约125个基点，但同期将压缩约75个基点的全年运谋利润率。

功绩公布后，ServiceNow盘后下降13.55，并带动SaaS板块集体下降。（Salesforce -5.2, Atlassian -6.6, HubSpot -5.5, Workday -4.6, MongoDB -1.9, Snowflake -2.3, Cloudflare -1.2, Microsoft -1.5）

营收与中枢增长筹谋妥当预期

ServiceNow季度总收入37.70亿好意思元，较上年同期的30.88亿好意思元增长22，按固定汇率估计增幅为19。订阅收入37.71亿好意思元，相同竣事22同比增长。

非GAAP口径下，运谋利润为11.99亿好意思元，对应运谋利润率32，较上年同期的31小幅提高。GAAP口径下，运谋利润为5.03亿好意思元，运谋利润率为13.5。

目田现款流为16.65亿好意思元辽源设备保温施工，目田现款流利润率达44。GAAP净利润为4.69亿好意思元，每股摊薄收益0.45好意思元；非GAAP净利润为10.12亿好意思元，每股摊薄收益0.97好意思元。

末端季度末，当期剩余践约义务（cRPO）为126.4亿好意思元，同比增长22.5，按固定汇率估计增长21；总剩余践约义务（RPO）为277亿好意思元，同比增长25。

本季度年度公约价值（ACV）过500万好意思元的新签大单达16笔，同比增长近80；ACV过500万好意思元的客户总额达630，管道保温施工同比增长约22。

邮箱：215114768@qq.com二季度指点小幅预期，全年指点上调

ServiceNow对2026年二季度订阅收入的指点区间为38.15亿至38.20亿好意思元，同比增长约22.5，于分析师平均预期的37.5亿好意思元。

全年订阅收入指点上调至157.35亿至157.75亿好意思元，对应同比增长22至22.5，非GAAP口径下按固定汇率估计增速为20.5至21。

公司揣测全年非GAAP运谋利润率为31.5，目田现款流利润率为35。

Armis收购完成，押注统安全平台

ServiceNow在本季度完成两项收购，力求构建袒护企业全时候栈的端到端安万能力。

除4月20日交割的Armis以外，公司还于3月2日完成对身份安全公司Veza的收购，后者注于企业数据、利用及AI代理的探望权限管控。

关于Armis收购，公司揣测其将为2026年全年订阅收入增速孝敬约125个基点，同期对全年订阅毛利率、运谋利润率及目田现款流利润率永别形成约25、75及200个基点的负担。

ServiceNow示意，整合产生的近期利润率压力揣测将在2027财年随平台杠杆应开释而渐渐消化。

处分层强调AI战术推崇，但未能化解华尔街担忧

在AI业务面，公司旗下AI助手居品Now Assist中，年ACV过100万好意思元的客户数目同比增长逾130，处分层将此视为平台AI货币化能力加快提高的遑急信号。

尽管公司管抓续强调AI战术推崇，ServiceNow股价本年以来已累计下降约33，与同业Salesforce及Workday的走势相似。

Deutsche Bank分析师Brad Zelnick在功绩发布前的接洽讲授中写谈，"咱们合计，论是功绩自己依然处分层的表态，皆很难摈斥市集对中期AI颠覆风险的担忧。"

ServiceNow董事长兼CEO Bill McDermott在功绩声明中示意，客户正将公司平台动作"业务变革的AI限度塔"，并强调AI业务增长"已远公司自身预期"。

公司将于5月4日在拉斯维加斯举办2026年财务分析师日，届时管团队拼集财务瞻望及AI平台新推崇进行详备先容。

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