存储芯片需求，再度引爆本钱阛阓！

　　昨晚，存储芯片制造商闪迪的股价逆市拉升，盘中涨幅渡过25，再创历史新。受好意思股大盘株连，收盘时闪迪的涨幅收窄至6.85，但也曾创出收盘历史新，总市值也冲破850亿好意思元。此前，该公司公布的2026财年二财季事迹出阛阓预期，主要受益于东谈主工智能驱动的数据存储需求激增。

　　受芯片巨头事迹大预期以及芯片价钱大涨影响，资金狂涌入本钱阛阓，有关芯片公司抓续大涨。韩国股票阛阓，存储芯片龙头SK海力士周五盘中涨幅渡过8，股价再创历史新。A股阛阓，存储芯片倡导股也反回生跃。规模周五收盘，炬光科技、澜起科技、恒烁股份、利扬芯片等涨10。

　　闪迪事迹预期，股价大涨

　　闪迪发布2026财年二财季论说。数据袒露，闪迪二财季交易收入达30.25亿好意思元，同比增长61，环比增长31，于分析师预期的26.9亿好意思元；当季交易利润为10.65亿好意思元，同比增长446；非GAAP交易利润为11.33亿好意思元，同比增长386；经治疗后每股收益为6.20好意思元，同比增长404，远于阛阓预期的3.62好意思元。

　　这事迹不仅大幅出华尔街预期，也显赫于公司此前给出的指挥。受此影响，周五盘中，闪迪的股价度大涨25。

　　具体来看，2026财年二财季，闪迪的GAAP毛利率为50.9，擢升18.6个百分点，2025财年同时为32.3；非GAAP毛利率为51.1，擢升18.6个百分点，2025财年同时为32.5。

　　当季，闪迪扫数业务部门均结束显赫增长，其中AI数据中心部门施展尤为刚劲。受科技企业抓续大手笔加码AI动自贡管道保温施工，闪迪二财季数据中心业务销售额达到4.4亿好意思元，同比增长76，环比增长64。

　　2026财年二财季，闪迪的旯旮阛阓（Edge）营收为16.78亿好意思元，环比增长21，同比增长63；奢华阛阓营收为9.07亿好意思元，环比增长39，同比增长52。

　　闪迪奉行官David Goeckeler示意：“本季度的事迹突显了咱们在化居品组、加速企业SSD（固态硬盘）部署以及强化阛阓需求动态面的无邪。而脚下，咱们的居品在为东谈主工智能和大师本领提供能源面所施展的要道作用正日益得回招供。”

　　信得过令阛阓颤动的是闪迪对三财季的事迹指挥：闪迪瞻望三财季销售额为46亿好意思元，铁皮保温施工治疗后每股收益为13好意思元。而华尔街此前瞻望，该公司三财季销售额为29.3亿好意思元，每股盈利为5.11好意思元。也即是说，闪迪的每股收益和销售额将出现阶跃式上升。

　　存储芯片倡导股走强

　　1月30日，在A股阛阓上，存储芯片倡导股探底回升。规模收盘，炬光科技涨幅过16，利扬芯片、澜起科技、恒烁股份涨10，普冉股份涨近10，中微半、朗科科技、聚辰股份等纷纷跟涨。其中，炬光科技、中微半、普冉股份、恒烁股份均创出历史新。

　　韩国股票阛阓，有关芯片倡导股近日亦是抓续大涨，相配是存储芯片龙头SK海力士。1月30日（周五），SK海力士股价上升5.57，股价再创历史新，总市值也冲破660万亿韩元。本周密周五，SK海力士累计涨幅过20，市值增长103万亿韩元（折东谈主民币约4950亿元）。

　　上海示意，AI周期莅临，存储将结束价值重估。从需求端看，刻下AI从测验向理移动，测验端主要为狡计密集型任务（Compute Bound），而理端的预填充阶段（Pre-fill）需要凭证教导词生成KVCache，长落魄文关于芯片狡计能力及内存容量条件较；译码阶段（Decode）则关于内存带宽条件较。单台AI奇迹器内存需求为传统奇迹器的8-10倍，且需搭配HBM（带宽内存）、LPDDR等多种类别存储芯片处置多个算力瓶颈。北好意思云厂商在2026年AI基建投资瞻望6000亿好意思元，同改日几年时AI理在旯旮狡计、端侧大模子的落地也将带来存储需求。

　　供给端看，三星、SK海力士、好意思光等头部厂商为占HBM阛阓，将多半晶圆产能从DDR4、LPDDR等传统存储转向HBM与DDR5，致2025年奢华DRAM产能同比下落12，通用型存储供给抓续紧缩。此外，存储芯片扩产需资格“厂房设置-开荒入-良率爬坡”全经过，周期长达18-24个月，且单座12英寸晶圆厂投资额百亿好意思元。短期内难以酿成有供给。供需增速差瞻望抓续至2027年，复古价钱上升周期延迟。

　　东证券指出自贡管道保温施工，AI需求有望为利基存储开增量空间。利基存储不仅是存量阛阓，是增量阛阓，AI需求有望为利基存储开增量空间。端侧AI面，AI末端BIOS活动量、代码量的不时增长有望抓续带动NORFlash容量擢升的需求，为NORFlash开阛阓空间。利基存储也有望跟着AI算力需求得回需求增量。举例，凭证TrendForce，SLCNAND有望行使于AISSD居品，以处理AI理中的数据；SLCNAND改日也可能行使在HBF（带宽闪存）中。AI算力需求也有望动NORFlash需求，举例算力卡需要SPINORFlash用于系统开动和固件存储等。举座来看，国内企业在利基存储面酿成了较强竞争力，有望抓续受益于外洋存储原厂退出利基存储产能带来的供给紧缺。