北京时刻8月7日好意思股盘前，Cloudflare发布2026Q2财报，公司事迹出华尔街预期，营业收入、EPS、运谋利润、全年引导均beat，盘前大涨16以上，创出历史新，其中枢驱能源是Agentic AI流量激增带来的边缘想象需求爆发和集结安全需求爆发。
手脚巨匠CDN（内容分发集结）龙头和集结安全龙头，Cloudflare的爆发疑给A股同业业上市公司注入了念念象力，近期论网宿科技(300017.SZ)、驯服(300454.SZ)、刻得(688158.SH)、奇安信(688561.SH)等等，股价均推崇出平缓走出底部的迹象。
图片评释：Cloudflare股价创出历史新，数据开端于Wind
信得过好得重视的是，在2026Q2 Earnings Call中，公司CEO给出了这么的表述：先，在现时巨匠互联网的流量中，Agentic AI生成的流量占比次越东说念主类流量（>50），硅基流量照旧战胜了碳基流量；其次，如若现时趋势接续下去，公司以为五年后硅基的流量将是碳基流量的1000倍。
这意味着，管事于硅基流量的财富，畴昔将面对着估值重构的机遇。
图片评释：现时非东说念主类的互联网流量照旧过了东说念主类流量，数据开端于Cloudflare
Cloudflare当年是作念什么的
提到Cloudflare，定是既又烦的。
Cloudflare，之是以大烦感它，是因为庸俗上网的东说念主总会烦嚣其妙的遇到访佛下图的界面，开好多网站的时候老是会转啊转，点来点去搞半天齐认证不得手。
图片评释：Cloudflare与日常摧残者构兵多的界面洛阳设备保温，数据开端于博客园
Cloudflare，大之是以心爱它，是因为它只割大公司的韭菜，不割小公司的韭菜，号称互联网界的“赛博菩萨”。 举例，公司2023~2025年，分袂有84、80、74的营业收入来自于大客户，且这些大客户以天下500强企业为主。
图片评释：Cloudflare的主要收入由大型公司孝顺，数据开端于Cloudflare
浮浅来说，在互联网天下里，个网站如若径直裸连互联网，会遇到两大痛点：加载太慢和容易被黑客瘫。
而为了贬责这两个痛点，Cloudflare的作念法是，在巨匠335+个城市建设了过1.3万个CDN集结节点，费为中小公司、中小网站提供集结管事（遮盖DNS清楚、基础CDN加快、基础DDoS护等中枢）。这么，就使得个位于纽约的公司网站不错被巨匠国外用户快速探询，同期不错造反DDoS挫折、阻难坏心流量，确保网站不会因为流量暴增而宕机。
图片评释：Cloudflare的遮盖集结，数据开端于Cloudflare
由于扫数中小企业、网站齐不错费使用Cloudflare，这招引了无数用户接入其集结，当用度户越多，设备保温施工集结应就会酿成，当个网站成长到定例模后，流量暴增、碰到挫折便是常有的事，也就因此需要复杂的集结安全战略，是以Cloudflare提供的费不够用了，向Cloudflare付费升就成了自有关词然的遴荐。
这个业务有个要道特质，每加多个客户，边缘成本低，Cloudflare经管层将其方法为：“咱们今天在这个域破耗1好意思元老本支拨，实质上不错完了7倍于各式大限制企业的责任量”。
恰是基于这种的老本率以及75附近的毛利率，让的市销率PS成为了Cloudflare始终以来的估值锚。
图片评释：Cloudflare的历史市销率PS，数据开端于Wind
向AI爬虫收费，会是门好买卖、大买卖吗？
在AI时间，每大模子公司齐有自带的度搜索引擎（即AI爬虫），举例OpenAI有GPTBot、Anthropic有ClaudeBot、字节逾越有Bytespider，KIMI有KIMI Search等等，另外还有立三AI数据合手取平台Firecrawl、Apify等等。
在Agentic AI出现之前，论是Chatbot时间照旧东说念主类浏览器时间，其经过齐是：
Chatbot或东说念主类浏览器 → 探询网页 → Cloudflare → 源站 → 输出恶果
在Agentic AI出现之后，每完成个任务，Agentic AI庸俗需要5到20次链式LLM调用，这就使得源站被AI爬虫合手取、调用的次数成几何倍数式的增长。
Agentic AI → 理 ⇄Cloudflare ⇄ 原站 → 输出恶果
由此，源站的网站主（如新闻网站、数据网站、本领论坛、电商平台等等）既被白嫖了数据、又要承担越来越贵的管事器带宽费，还被Agentic AI走了东说念主类用户的流量与告白收入。
此时，手脚能够识别AI爬虫的Cloudflare，就不错匡助网站主向AI大模子公司收费了，每匡助网站主收次用度，Cloudflare齐不错从中抽取10~20的管事佣金。
举例，Cloudflare照旧通过了“纪律付费”和“按使用付费”的，让网站主能够向AI爬虫收费。以“纪律付费”为例，不错让网站主自行为网站设定个每次爬取价钱，默许值为每次AI爬虫探询收费0.01好意思元。
要道的是，Cloudflare秘书从2026年9月15日起，将默许阻难扫数AI爬虫。这意味着除非AI大模子公司主动付费，不然将法合手取内容。
图片评释：Cloudflare匡助网站主向AI爬虫收费，数据开端于Cloudflare
后，论何如看，向AI爬虫收费，齐是个天花板至极、且边缘成本果真为的助东说念主为乐型买卖，其畴昔的发展，詈骂常值得期待的。手机：18632699551（微信同号）相关词条:储罐保温 异型材设备 钢绞线厂家 玻璃丝棉厂家 万能胶厂家
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